Souvent, les entrepreneurs, préparent trop peu à l’avance la question de la vente de leur société. Un chef d’entreprise sur deux ignore la valeur de sa société et 25% des chefs d’entreprise de plus de 50 ans n’ont pas encore envisagé la revente de celle-ci.
Il sera regrettable pour vous de devoir vous séparer de votre entreprise à cause d’un dépôt de bilan, ou bien de partir à la retraite sans successeur et de vendre à perte. Nous vous donnons donc les clés pour valoriser au maximum votre entreprise et réussir cette étape cruciale.
Valoriser l’entreprise avec la méthode des multiples
Pour pouvoir se comparer à d’autres sociétés, il y a quatre critères à respecter, qui sont le niveau de risque, le secteur d’activité, l’ordre de grandeur du chiffre d’affaires, et le taux de croissance. Grâce à ses quatre critères, il sera possible d’appliquer la méthode des coefficients.
Si cette méthode permet de facilement se faire une idée de la valeur de son entreprise au sein d’un même secteur d’activité. Mais attention, en fonction des critères que vous allez sélectionner, les résultats pourront être différents. Si les forces de cette méthode résident dans sa simplicité mais aussi dans son adaptabilité, sa principale faiblesse réside dans le fait qu’il n’existe pas qu’une seule valeur unique. De plus, cette méthode ne prend pas en compte les valeurs intangibles d’une entreprise comme ses salariés, ou ses brevets. Il faudra également prendre en compte le contexte économique dans laquelle l’estimation est faite. Vous n’obtiendrez pas la même valeur dans une période de crise ou une période d’inflation.
Evaluation en ligne d’une société
Aujourd’hui plusieurs sites internet spécialisés vous permettent de connaître la valeur d’une l’entreprise directement en ligne. Simple et rapide, la notation est souvent calculée en cinq ou six ratios, permettant de traduire les équilibres fondamentaux de l’entreprise, et surtout, elle peut être appliquée à tous les secteurs d’activités.
Ces rations comprennent la rentabilité opérationnelle qui englobe le résultat d’exploitation rapporté au chiffre d’affaires, l’impact financier en englobant les charges dans le chiffre d’affaires, les fonds de roulement, la trésorerie nette, la capacité de financement et le poids des dettes fiscales et sociales.
Cependant, il est important de savoir que les résultats que vous obtenez via une évaluation en ligne ne prennent pas en compte les éventuels changements au sein de l’entreprise, ni les évolutions autres que financières qui pourraient influer sur la valeur et l’état de l’entreprise.
Les points non financiers à évaluer dans son entreprise en vue d’une vente
Une fois que vous avez réussi a évaluer la valeur purement financière de votre société, d’autres facteurs rentrent en compte et permettent une majoration ou une minoration de la valorisation de la société.
Il faudra notamment prendre en compte l’emplacement de locaux, pour les activités commerciales et artisanales, la composition de la clientèle, l’état de l’outil de production pour les activités industrielles notamment, la réputation et la notoriété de l’entreprise, les perspectives d’avenir dans la zone géographique, l’état du marché et les possibilités futures, le personnel, le climat social, les départs probables suite au rachat, il faudra aussi définir la phase de développement dans laquelle se trouve la société, et enfin analyser l’étendue des risques de reprise.
Par exemple, un commerce ou une société qui est installé dans une zone très fréquentée seront mieux valorisés qu’une entreprise qui se trouve dans une zone rurale. Idem pour l’analyse du marché. Si la société évolue au sein d’un marché en forte croissance avec une demande particulièrement importante, sa valeur se verra considérablement augmentée.
D’autres méthodes de valorisation existent
Il est premièrement possible de valoriser sa société avec une approche patrimoniale. Celle-ci consiste à évaluer séparément chacun des éléments de l’actif et du passif inscrits dans le bilan de la société, et permet d’obtenir ce qu’on appelle un actif net réévalué et correspondant à la valeur de la société. En effet, l’évaluation de chaque élément est souvent indispensable, car bien souvent, les valeurs comptables ne peuvent pas refléter la valeur réelle de l’actif et du passif.
Deuxièmement, il est possible de valoriser sa société grâce à ses performances. Cette méthode consiste à appliquer un pourcentage sur un indicateur de performance. Par exemple, il est possible de se baser sur des indicateurs financiers comme la marge commerciale, la valeur ajoutée, ou encore l’excédent brut d’exploitation. Les indicateurs peuvent varier encore une fois, en fonction du secteur d’activité.
Et troisièmement, on peut valoriser son entreprise en se basant sur des barèmes. C’est d’ailleurs souvent ce que font les petites entreprises. Cette méthode permet de les évaluer à partir de barèmes en pourcentage du chiffre d’affaire réalisé, utilisé par les comptables et les tribunaux. Cette valorisation fournit notamment une évaluation du prix de cession, tout en tenant pas compte des stocks.
Attention tout de même avec cette dernière possibilité. Bien qu’elle soit régulièrement utilisée par les PME/PMI, elle ne reflète pas vraiment la rentabilité de l’affaire, et surtout, elle ne tient pas compte de l’emplacement de l’entreprise, de sa notoriété ou encore des locaux et des outils de productions. Elle ne pourra donc pas être utilisée par tous les secteurs d’activité.
De plus, cette approche permet simplement d’avoir une idée du prix moyen de vente de société d’un seul et même secteur.
En conclusion, mettre en valeur son entreprise de manière optimale avant de la vendre est essentiel pour maximiser ses chances de réussite. Une évaluation minutieuse, la mise en évidence des atouts, une organisation rigoureuse des informations clés, l’implication d’une équipe d’experts et une stratégie de marketing ciblée sont des éléments clés pour attirer des acheteurs sérieux. En faisant preuve de transparence, de préparation et en démontrant les perspectives de croissance, vous augmentez la valeur perçue de votre entreprise. Une approche réfléchie et stratégique permettra de conclure une transaction réussie, en réalisant un prix de vente optimal pour votre entreprise.
